宏融信四季报点评：博时中证A500ETF基金季度涨幅1.00%

本站消息，日前博时中证A500ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模20.63亿元，季度净值涨幅为1.0%。

从业绩表现来看，博时中证A500ETF基金过去一年净值涨幅为35.94%，在同类基金中排名1297/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-11.77%，成立以来的最大回撤为-11.77%。

从基金规模来看，博时中证A500ETF基金2025年四季度公布的基金规模为20.63亿元，较上一期规模22.31亿元变化了-1.69亿元，环比变化了-7.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.24%，无债券类资产，现金占净值比0.92%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达20.05%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为3.34%。

博时中证A500ETF现任基金经理为杨振建。其中在任基金经理杨振建已从业7年又53天，2024年11月21日正式接手管理博时中证A500ETF，任职期间累计回报为31.93%。目前还管理着28只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时中证全指自由现金流ETF（563830），季度净值涨幅为8.68%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观层面,在积极政策呵护下,经济整体平稳,出口持续保持韧性;政策方面,宏观政策保持“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”,经济高质量发展渐见成效。四季度市场总体平稳,在市场流动性整体充裕的环境下,大盘价值、出口链条等板块整体占优。当前市场整体估值水平处于历史上相对均衡的位置,看好A股长期配置价值。从盈利预期角度看,在多重积极政策催化之下,宏观基本面有望逐渐企稳,但同时仍然需要关注因为贸易冲突对于出口外需的影响。中证A500作为A股新的核心资产指数,由于在编制方法上考虑了行业均衡、ESG、互联互通等因素,使得指数投资属性更强。当前成份股的估值水平处于历史相对均衡的位置,叠加相对较高的股息率水平,值得长期配置。当前我们需要持续关注不同板块景气趋势的变化,把握结构性机会。本基金利用数量化手段对组合进行管理,严格控制与指数跟踪偏离。

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